LP排队投高榕

一则公告揭开了高榕新基金的帷幕。

投资界-解码LP了解到，多家上市公司披露，近日天津高榕长赢股权投资基金合伙企业（有限合伙）（简称：高榕长赢基金）已完成合伙协议签署，目标认缴规模为32.61亿元。

查看股东名单，目前共有15位合伙人，阵容以实体产业上市公司为主——君正集团、牧原股份、紫金矿业、嘉化能源、亿帆医药、新国都等纷纷现身。

换句话说，高榕创投正迎来上市公司LP的密集注资。

高榕拟募30亿，LP陆续披露

根据公告，高榕长赢基金的管理人为西藏高榕资本管理有限公司，执行事务合伙人为西藏榕展投资中心（有限合伙），仅认缴100万元。

此次出资由君正集团领衔。

根据公告，内蒙古君正能源化工集团股份有限公司（即君正集团）及其子公司君正化工分别向高榕长赢基金出资5亿元，合计出资10亿元，二者认缴出资占比30.67%，成为此次最大LP。

君正集团是国内大型一体化循环经济能源化工企业，同时布局全球化工物流，是国家级高新技术企业——这体现了典型现金流充裕的实体产业上市公司LP特征。

除君正集团外，嘉化能源也由上市公司主体直接认缴出资，出资额2亿元；牧原股份旗下牧原实业集团有限公司认缴3.5亿元，同样是高榕长赢基金的重要产业LP。作为农业产业资本，牧原借助GP的投研能力，布局AI、先进制造等赛道，实现资金多元化配置。

紫金矿业也参与其中。此次紫金矿业股权投资管理（厦门）有限公司认缴3亿元，这是A股有色龙头紫金矿业旗下的私募股权投资平台。

此外，A股上市公司新国都全资子公司新国都科技（广州）、亿帆医药子公司分别认缴1亿元；海南拜欧赛斯生物科技出资4亿元，另有其他私募机构、生物科技等公司出手。

化工、农牧、矿业、医药上市公司共同出资，构成了这一期高榕基金的产业LP底色。

据悉，该基金存续期为7年，投向国内新兴产业开展直接、间接股权投资。根据上市公司公告，目前基金已签署合伙协议，尚未在中国证券投资基金业协会完成备案，暂未启动项目投资。

在收益分配条款上，新基金可分配现金按收入来源及实缴出资比例初步划分后，向有限合伙人分配的顺序为：先100%返还其实缴出资额，余额的90%分配给该有限合伙人、10%作为附带收益分配给普通合伙人。此外，经执行事务合伙人提议并经持有超过50%合伙份额的有限合伙人同意，基金可进行非现金分配。

上市公司排队成为LP

这一幕符合当前创投市场的感受——上市公司正排队成为LP。

回顾过去，高榕创投自创立之初就带有浓厚的企业家LP底色。2014年刚成立时，高榕就打出“中国创始人基金（China's Founders Fund）”的定位，早期美元基金LP名单中，汇集了腾讯、美团、小米、百度、阿里、分众等一大批互联网巨头创始人与核心高管。

如今，上市公司反哺一级市场的情况屡见不鲜。

不久前，知乎发布公告称，全资附属公司拟以自有资金认购15亿元人民币的基金有限合伙权益，穿透下来，背后正是Monolith砺思资本旗下新设基金。

知乎并非个例，Monolith砺思资本已吸引众多上市公司递出橄榄枝——汤臣倍健、世纪华通、九安医疗、伊利系等都在今年出资了新基金。

这类手握产业资源和丰沛资金的成熟公司，正以LP身份嵌入到当前的科技浪潮中。

再如兆易创新，其全资子公司芯技佳易微电子（香港）科技有限公司曾在上个月以自有资金出资1亿美元，认购云锋基金（YF Capital）旗下Yunfeng Investment V,L.P.份额，从而投资云锋五期（美元）基金。

今年以来，多家产业LP都在出手美元基金——龙旗科技、世纪华通、三七互娱、南京新百、宇信科技等均有公布投资境外私募基金的信息。

上市公司的转型，折射出中国创投生态的成熟与闭环。

这不仅最直接体现一家公司的资金实力，也反映出清晰的产业协同需求——手握丰厚资金的产业巨头，通过投资寻找业务增量，整合产业资源，同时也正用真金白银为新一轮技术周期“投票”，以期分享新一轮技术周期的红利。

某种程度上，这是一场“双向奔赴”。

本文来自微信公众号“解码LP”，作者：杨继云，36氪经授权发布。